Интерпретация групп
Чтобы понять, как работает рынок фьючерсов, вам следует для начала познакомиться с теми, кто «делает погоду» на этом рынке. Участники фьючерсного рынка могут быть разделены на три основных группы:
- Хеджеры
- Крупные спекулянты
- Розничные торговцы (мелкие спекулянты)
Хеджеры
Хеджеры это – те, кто хочет защититься от непредвиденных колебаний цен. Частью этой группы являются сельскохозяйственные производители/фермеры, желающие хеджировать (минимизировать) риски, вызванные колебанием цен на сельхоз товары.
Хеджерами также являются банки и корпорации, ищущие возможность защититься от резких колебаний цены на валюту и другие активы.
Ключевой особенностью хеджеров является то, что в большинстве своем они используют бычью стратегию у дна и медвежью у вершины.
Что же это значит?
Рассмотрим реальный пример:
Представим, что в США наблюдается вспышка эпидемии вируса, превращающего людей в зомби. Зомби буйствуют, круша всё на своём пути и воруя iPhone(ы) у прохожих.
Наступает полный хаос, так как люди дезориентированы и становятся беспомощными без своих любимых iPhone(ов). Это надо остановить немедленно, пока нация не канула в Лету!
Огнестрельное оружие не действует на зомби. Единственный способ их уничтожить - отрубить им головы.
Apple видит «потребности рынка» и принимает решение создать собственную армию самураев, призванную защитить беззащитных пользователей iPhones.
Для этого Apple необходимо закупить самурайские мечи в Японии. Представители компании связываются с кузницей в Японии, изготавливающей самурайские мечи, японцы обещают выполнить заказ через три месяца, но хотят получить оплату в японских иенах.
Представители Apple знают, что в случае если валютная пара USD/JPY упадёт, то мечи обойдутся им дороже.
Чтобы защититься (хеджировать) валютные риски, компания покупает фьючерсы японской иены.
В случае если через три месяца валютная пара USD/JPY упадёт, прибыль компании от фьючерсной сделки покроет издержки, вызванные увеличением цены самурайских мечей.
С другой стороны, в случае если через три месяца валютная пара USD/JPY подрастет, потери компании от фьючерсной сделки компенсируются за счёт снижения цены мечей.
Крупные спекулянты
В отличие от хеджеров, которые не заинтересованы в получении прибыли от торговли на бирже, спекулянты нацелены как раз на получение прибыли, а не на получение базисных активов!
Многие спекулянты жёстко придерживаются тренда форекс, покупая на бычьем и продавая на медвежьем тренде, продолжая усиливать позиции до момента разворота цены.
Крупные спекулянты также являются серьёзными игроками на рынке фьючерсов, так как, зачастую, имеют огромные счета.
Как следствие, торговая активность крупных спекулянтов может привести к кардинальным изменениям на рынке. Обычно они придерживаются скользящих средних и удерживают свои позиции до изменения тренда.
• Вернемся к настроению рынка форекс
Мелкие спекулянты - «пушечное мясо»
Мелкие спекулянты, зачастую, не обладают большими счетами и занимаются розничной торговлей. Данная группа, в первую очередь, состоит из хедж-фондов и отдельных трейдеров.
Они обычно не придерживаются тренда и, чаще всего, оказываясь в проигрыше.
Однако если такие трейдеры всё же придерживаются тренда, их внимание, в основном, сконцентрировано на вершинах/донышках.
Читайте далее - Торговая стратегия СОТ
