История Форекс рынка

 

Надеемся вы хорошо выучили что такое Форекс, потому, что сейчас мы перейдем к изучению истории его зарождения.

История создания форекс довольно интересна, ведь изначально это было практически хаотичное изменение курсов, никак не укладывающееся в голове современного человека. Но рынок эволюционировал, проходя разные стадии, и главную роль в нём сыграли, как не сложно догадаться, Соединённые Штаты. Сейчас все знают, что доллар – основная мировая валюта, однако тенденция к сокращению его использования и курс на дедолларизацию экономик прослеживается очень чётко, особенно, в свете заявлений нынешнего президента Трампа. Возможно, в ближайшие годы нас ждут новые валютные изменения и потрясения, но пока просто посмотрим, как развивалась история валютного рынка, какие основные события повлияли на приведение системы торгов к современному виду.

Итак, в период до победы над фашистской Германией валютный рынок представлял собой полнейшую неразбериху. Отличным примером, в полной мере иллюстрирующим происходящее в то время был курс немецкой марки, который ушлый министр экономики представлял для разных торговых партнёров в разном значении. То есть торгуя, например, с одной компанией, немецкое правительство рассчитывалось исходя из одного обменного курса, торгуя же с другой, совершенно из другого курса. Такой подход на этом этапе истории рынка форекс практиковался много где, поэтому валютные котировки в данный момент не могли быть надёжным источником информации для планирования, ведь всё могло поменяться буквально через секунду. При этом поменяться не из-за рыночных ситуаций и в рамках нормального привычного ценообразования, а из-за чьей-либо прихоти.

Долгое время в расчётах разных международных торговых операций использовался британский фунт. Это очень старая валюта, которая пользовалась заслуженным уважением и доверием. К тому же, ещё не так давно это была очень могущественная страна, оказывавшая влияние практически на всё происходящее в мире, особенно в политическом и экономическом планах. Поэтому можно сказать, что фунт также сыграл значительную роль в истории создания форекс, так как был важным платёжным средством до перехода на новый долларовый стандарт, привязанный к золоту, основному ориентиру в финансовой среде. Кстати, оно и по сей день пользуется огромной популярностью в качестве инструмента сохранения капитала – достаточно посмотреть на то, что происходит с ценами на жёлтый металл при ухудшении показателей мировой экономики и в периоды кризиса, когда все инвесторы стараются уйти в надёжные активы. Также примечателен пример 2011 года, когда в США чуть не случился технический дефолт – цены достигли своего исторического максимума на отметке выше 1900 долларов за тройскую унцию.

Бреттон-Вудская система как начало систематизации в истории валютного рынка

Однако ближе к окончанию войны все задумались над тем, как саму систему улучшить, чтобы избегать неразберихи. Для этого в 1944 году в Бреттон-Вудсе прошла встреча, в ходе которой появилась идея привязки курса американского доллара к золоту, первое ключевое событие в истории форекс. Соответственно, остальные валюты привязывались уже к доллару как основному платёжному средству, обеспеченному золотом. Допускались незначительные колебания в рамках одного процента. Для контроля над всеми этими процессами был создан отдельный фонд, который сейчас всем известен – Международный Валютной Фонд, возглавляемый на данный момент госпожой Лагард. Он сыграл очень важную роль в истории валютного рынка, так как Бреттон-Вудская система на долгие годы дала стабильность и прозрачность на валютном рынке.

Всё бы так и продолжалось, если бы не расширение коммерческих потребностей в самом физическом золоте. Есть очень красивая история о том, какую важную роль в истории рынка форекс сыграло якобы потребованное французом Шарлем де Голлем у американцев золото в обмен на доллары. В соответствии с расхожей легендой это уменьшило золотые запасы США на половину, заставив отказаться от золотого стандарта. На самом деле из правды здесь есть только то, что французы действительно меняли имеющиеся доллары на золото, но только происходило это в совершенно обычном формате и график золотых резервов Франции наглядно показывает, что никакого драматичного увеличения вовсе не происходило. Люди любят красивые истории, но в истории форекс такого события не было, это факт. Тем не менее, этому соглашению не суждено было длиться вечно и уже через чуть более двадцати лет произошёл отказ от поддержания такого стандарта.

Запасы Франции на графике в период, в течение которого якобы произошёл обмен долларов на золото де Голлем

Виной всему стало наращивание объёмов используемого в разной промышленности золота. Это было приборостроение, ювелирная сфера и так далее. Потребление золота постоянно растёт, в тот момент стало понятно, что сдержать цену просто не удастся (она составляла 35$ за тройскую унцию). Такой метод, как интервенции уже не помогал и было принято решение и снижении курса доллара, то есть теперь уже можно было за одну тройскую унцию получить 38 долларов в конце 1971 года. Далее, уже буквально через два года происходит второй в истории форекс скачок цены до более, чем 42 долларов. Всё это приводит к тому, что привязка доллара к золоту становится не очень разумным решением и далее начинается совершенно новый этап в истории создания форекс в том виде, к которому мы все привыкли.

Ямайская система в истории рынка форекс

Все попытки сохранить прежнюю систему провалились и далее было достигнуто новое соглашение о свободной конвертации и образовании обменных курсов через рыночный механизм. Официально в истории валютного рынка это произошло в 1978 году, когда была принята вся система. Это привело к тому, что теперь котировка определялась спросом и предложением, стандартная схема, знакомая на тот момент всем по фондовому рынку. Так и появилось новое подразделение биржевой торговли – валютная. Ключевой парой была GBP/USD, на которую приходился достаточно большой торговый оборот. Также важную роль играл курс японской иены, так как страна производила огромное количество товаров на экспорт и нуждалась в слабой национальной валюте для поддержания конкурентоспособности через стоимость товаров.

Из-за того, что курсы перестали быть фиксированными или ограниченными в определённом диапазоне, на рынке появилось огромное количество участников, ведь компаниям, ведущим торговлю с другими странами приходилось периодически менять полученную валюту на другую. Также наступает очень важный момент в истории рынка форекс – появляются инвесторы, которые хотят хранить свои сбережения в какой-то определённой валюте. Доллар больше не является стандартом, поэтому вполне логично ожидать переток средств из одного вида активов в другой. С самого момента появления нового механизма формирования курсов валют начинает непрерывно расти оборот этой части биржи. Помимо обычных участников, занимающихся обменом валюты из-за необходимости, появляются также и самые главные силы рыночных движений – спекулянты. Они сыграли ключевую роль в истории форекс, значительно подняв обороты, которые растут и по сей день. Тогда никто и подумать не мог, что хоть какой-то вид торговли подвинет фондовый рынок, но это произошло. И довольно быстро.

График показывает, сколько золота можно купить за один доллар

С этого момента начинается современная история валютного рынка. Правильнее, наверное, будет сказать история рынка форекс, так как в самом слове форекс уже подразумевается новый механизм ценообразования. В таких условиях каждая страна получила возможности влиять на курс своей валюты разными способами. Центральные банки, являясь регуляторами, проводят кредитно-денежную политику, которая во многом определяет курс валюты. Это достаточно старый механизм, но в современной истории форекс он оказывает значительное влияние на поведение той или иной валюты. Например, обвал российского рубля, начавшийся в 2014 году удалось погасить только за счёт поднятия ставки до двузначных значений. В то же время чрезмерное укрепление обычно сводят на нет путём понижения ставки – пример Швейцария и Япония. В общем, это один из важнейших методов работы с курсом национальной валюты, поэтому трейдеры внимательно смотрят на риторику представителей центральных банков и стараются делать выводы из того, что слышат, видят или читают.

Также влияние на курс валюты оказывают разные экономические показатели, которые за всю прошлую историю валютного рынка не имели столь ощутимого значения. И здесь как раз проявляется активность спекулянтов – незначительные отклонения от прогнозных значений могут вызвать довольно сильные движения в обе стороны в диапазоне 1%. А если вспомнить, то когда-то весь допустимый диапазон колебаний в соответствии с Бреттон-Вудской системой составлял всё тот же процент. Поэтому совсем не удивительно, что подобная активность привела к резкому, почти экспоненциальному росту оборотов валютной торговли. В истории рынка форекс это был переломный момент, позволивший множеству людей заработать огромные деньги, но также и обанкротивший на порядок большее количество. В историю валютного рынка навсегда войдёт Джордж Сорос, заработавший миллиард долларов на продаже британского фунта к немецкой марке. Конечно, такие случаи единичны, но масштаб поражает. И возможным это стало как раз благодаря развитию и наращиванию объёмов торговли валютами разных стран.

В данный момент времени идёт практически непрерывное увеличение оборотов, которые, по некоторым прогнозам, могут достигнуть значения 10 триллионов долларов в сутки. Это стало возможным благодаря активному развитию информационных и телекоммуникационных технологий, оказавшее значительное влияние на индустрию и запустившее беспрецедентный в истории валютного рынка рост интереса к торгам. Здесь свою роль сыграло и маркетинговое окружение, но сложно не согласиться с тем, что наличие практически свободного доступа к торговле валютой должно было привлечь огромное количество людей. Что, в общем-то и произошло. Условия предоставления доступа гораздо менее строгие, чем в случае, например, с фондовым рынком – стартовый капитал более скромный, маржинальные возможности, работа через программу на компьютере. Всё это сделало валютные торги очень популярными и доступными, число участников растёт с каждым днём. Возможно, что сейчас мы находимся всего лишь на очередной ступени развития рына и далее увидим новые главы в истории форекс.

 

Читайте далее - Торговые сессии на Форекс