Маржин-колл в примерах и как избежать потери депозита

Полная потеря депозита, особенно первого, достаточно стандартная ситуация для начинающих трейдеров. Но такое может случиться и с опытными трейдерами при нарушении манименджмета, поэтому давайте подробно рассмотрим, что такое маржин колл и как его избежать.

Начнем с определений. Итак, Margin Call это текущая сумма депозита, когда возникает риск невозможности поддерживать залог по открытым сделкам. В этом случае трейдер должен оперативно пополнить баланс для продолжения торговли. Если убытки продолжают расти наступает ситуация Stop Out и брокер принудительно закрывает позиции. Обычно Margin level находится на уровне 20-30% от депозита на начало торгового дня без учета открытых позиций.

Так как у большинства брокеров процесс пополнения счета не успевает за динамикой изменения котировок ситуации маржин колл и Stop Out наступают одновременно, часто без уведомления трейдеров.

Пример убытков от неправильной сделки

Теперь от определений переходим к практике и рассмотрим пример падения цены к Stop Out level на паре EUR/USD со стартовым депозитом в 500 долларов и кредитным плечом 1:100. Предполагается, что восходящий тренд будет продолжаться и есть дополнительные подтверждения от технических индикаторов.

Убыточная сделки на EUR/USD.

Будучи уверенным в своем решении трейдер решает использовать рискованный манименеджмент и открываем позицию на продажу объемом 0,2 лота на level 1,14720, что позволяет кредитное плечо брокера. При этом в качестве залога с баланса будет списано 200 долларов или 40% начальной суммы.

Но предположим, что выходят сильная фундаментальная новость с результатом хуже предварительных прогнозов. Это разворачивает рынок вниз, и позиция становится убыточной. Падение на 100 пунктов до уровня 1,13720 приводит к полной потере залога.

При условии, что уровень Margin Call составляет 30% и продолжении падения еще на 110 пунктов позиция будет принудительно закрыта по цене 1,12620 с остатком на счету 80 долларов.

Как видим, падения до Stop Out level можно было избежать, установив Stop Loss для ограничения убытков. Несмотря на то, что в литературе и на семинарах постоянно говорят об этом, новички с небольшими депозитами продолжают пытаться торговать без стопов. Особенно «грешат» этим трейдеры перешедшие на средне- и догосрочную торговлю со скальпинга, где маржин колл кажется недосягаемой величиной.

Расчет максимального лота

Как быстро наступит маржин колл, напрямую зависит от объема открываемых позиций, особенно когда стратегия предусматривает открытие новых или добавление (доливку) объема текущих при пробое или отскоке от ключевых ценовых level: поддержки/сопротивлений, Фибоначчи, Pivot и других. Поэтому всегда контролируйте максимальное количество лотов, которые можно открыть исходя из текущей суммы депозита.

Не забываем, что стоимость стандартного лота своя на каждом торговом активе, и для валютных пар составляет 100 000 единиц. На рисунке пример расчета по EUR/USD и как отображается информация об уровне использования счета в терминале MetaTrader.

Пример расчета максимального лота и ключевая финансовая информация в MetaTrader.

Как видим, перед началом торговли на указанных условиях трейдер может открыть позиции общим объемом в 8,72 лота. Естественно открытие по максимуму, это не самый лучший вариант – необходимо соотносить доступную лотность депозита с условиями margin call. Максимальная просадка депозита не должна превышать 20-30 % независимо от используемой торговой стратегии!

При тестировании автоматических советников и стратегий на предмет возможных просадок до уровней Margin level полезную информацию дает изучение формы кривой изменения Эквити на выбранном периоде.

Примеры кривых эквити по результатам тестирования.

Как видим, верхняя кривая показывает периодические глубокие просадки эквити, а значит и высокие риски наступления маржин колл. Поэтому необходим большой депозит или кредитное плечо, чтобы выдержать падения до Stop Out level и иметь возможность торговать дальше. Подобное поведение счета характерно для стратегий с вариантами Мартингейла и пирамидинга!

Нижний рисунок показывает более сглаженную кривую с практически полным отсутствием просадок. Такой плавный рост без падений к критическим ценовым level, показывают средне- и долгосрочные трендовые системы, с грамотным манименеджментом. Используется Stop Loss и другие методы минимизации убытков, такие как усреднение.

При внутридневной и скальпинговой торговле анализируйте динамику эквити как минимум еженедельно, для этого разработаны соответствующие индикаторы. Таким образом, вы сможете заранее увидеть, что используемая стратегия теряет устойчивость и может привести к маржин колл при росте волатильности или развороте рынка.

Рекомендации как избежать наступления маржин колл

• автоматические советники первые кандидаты на быстрое достижение Margin level, особенно если используется Мартингейл и пирамидинг без встроенного ограничения убытков;

• кроме объема лота вторым важным фактором, влияющим на вероятность наступления Margin Call, будет стоимость пункта торгового актива. Например, на сырье и металлах она в несколько раз большечем на валютных парах, и цена соответственно может оказаться на уровне безвозвратных потерь быстрее, хотя в пунктах пройдет одинаковое расстояние;

• ценовые разрывы или гэпы возникающие после выходных, праздников и сильных фундаментальных событий могут привести к тому, что уровень margin call достигается с опозданием и сразу, хотя при первоначальном анализе такой поворот событий казался маловероятным. Поэтому внимательно следите за обеспечением средне- и долгосрочных сделок и учитывайте возможные свопы за перенос на следующий день;

• из предыдущего пункта следует, что если используется разгон депозита с максимальной нагрузкой на депозит плюс использование кредитного плеча, рекомендуется торговать только внутри дня, так как даже малый гэп может привести к наступлению маржин колл;

• внимательно читайте условия предоставления бонусов за пополнение счета и  прочих акций брокера. Необходимо четко уяснить, что будет первым идти в залог открытых сделок – бонусные или «реальные» средства. Если первым будет списываться собственный баланс трейдера, тогда расчет Stop OUT level с учетом бонусных денег, будет неправильным.

Да, закрыв позиции до наступления маржин колл, трейдер не потеряет возможности торговать дальше. Но если на счету останутся только бонусные средства, это осложнит дальнейший вывод прибыли, так как может быть установлены завышенные требования, например, вывести средства, можно будет только тогда, когда заработок превысит сумму бонусов в 20-30 раз. Крупные брокеры с надежной репутацией не практикуют подобных скрытых «разводов», а небольшие компании могут пойти на это, привлекая новичков на первый взгляд выгодными акциями.

В заключение еще раз отметим, что избежать наступления маржин колл, можно только четким соблюдением правил манименеджмента и строгим самоконтролем. Нередки случаи, когда несколько подряд прибыльных сделок расслабляли трейдера, объем следующих неоправданно завышался и вкупе с потерей контроля над рынком в итоге получаем полную потерю депозита.